【培訓(xùn)對象】
私募基金經(jīng)理、私人銀行顧問、高凈值客戶投資經(jīng)理及需提升全球化資產(chǎn)配置能力的從業(yè)者

【培訓(xùn)收益】
● 宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)判力：掌握2025年中國經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵趨勢（消費(fèi)復(fù)蘇、房地產(chǎn)筑底、新質(zhì)生產(chǎn)力），預(yù)判政策（財(cái)政/貨幣）對股市、債市的影響。 ● 全球化資產(chǎn)配置能力：解析美元周期、中美博弈下的新興市場機(jī)遇，設(shè)計(jì)含股票、債券、另類資產(chǎn)的多元組合。 ● 科技與產(chǎn)業(yè)洞察：理解人工智能、綠色轉(zhuǎn)型對資本市場的影響，挖掘芯片、生物醫(yī)藥等高成長賽道投資機(jī)會。 ● 風(fēng)險(xiǎn)對沖策略：運(yùn)用黃金、高股息資產(chǎn)及虛擬資產(chǎn)（如BTC ETF）對沖通脹、地緣政治等不確定性風(fēng)險(xiǎn)。 ● 實(shí)戰(zhàn)決策工具：提供投行級分析框架（如利率周期模型、資產(chǎn)相關(guān)性矩陣），提升客戶資產(chǎn)配置方案說服力。

第一講：2025中國宏觀經(jīng)濟(jì)走勢展望
一、2024中國股票市場回顧
1. 2024全年全球股指主要表現(xiàn)回顧
2. 2024 中國金融政策變化趨勢解析
1）財(cái)政政策
2）貨幣政策
3）房地產(chǎn)市場
4）資本市場
3. 中國股票市場波動的四個階段解析
1）震蕩期
2）震蕩下跌期
3）快速反彈期
4）轉(zhuǎn)向震蕩期
二、偏離歷史經(jīng)驗(yàn)的市場表現(xiàn)解析
1. 市場底部信號判斷指標(biāo)分析
2. 市場表現(xiàn)偏離歷史規(guī)律原因分析
3. 財(cái)政狀況分析
三、金融市場當(dāng)前位置
1. 中國指數(shù)動態(tài)市盈率解析
2. 中美貿(mào)易關(guān)系影響雙方經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)解析
3. 香港利率水平表現(xiàn)解析

第二講：2025中國宏觀經(jīng)濟(jì)走勢展望
一、經(jīng)濟(jì)展望
1. 宏觀趨勢：全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測
2. 投行預(yù)測：主要各投行對中國經(jīng)濟(jì)分析及預(yù)測
3. 對外出口：中國出口在全球經(jīng)濟(jì)占比趨勢分析
4. 消費(fèi)政策：中國居民與政府實(shí)際消費(fèi)走勢分析
5. 居民消費(fèi)：中國居民消費(fèi)市場分析
6. 房地產(chǎn)：中國住宅庫存
二、市場展望
1. 中國股市國資持股規(guī)模趨勢分析
2. 全球主要股票市場估值分析
3. A股股息率解析
4. 全球主要財(cái)政政策影響分析
5. 宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，提振內(nèi)需將是關(guān)鍵
6. 消費(fèi)延續(xù)溫和復(fù)蘇，“情緒經(jīng)濟(jì)”賦能新賽道
7. 房地產(chǎn)政策穩(wěn)價(jià)控量，房企投資延續(xù)筑底
8. 外資戰(zhàn)略性錨定中國市場，將深化高技術(shù)領(lǐng)域布局
9. 人工智能引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)變革，促進(jìn)全社會生產(chǎn)力提升
10. 政策加大擴(kuò)張力度，財(cái)政貨幣發(fā)力更趨協(xié)同
11. 新質(zhì)生產(chǎn)力加快培育，支撐制造業(yè)投資穩(wěn)健增長
12. 對外貿(mào)易面臨關(guān)稅挑戰(zhàn)，對經(jīng)濟(jì)影響或整體可控
13. 企業(yè)積極尋求出海機(jī)遇，新興市場合作更見緊密
14. 全球綠色轉(zhuǎn)型或有所放緩，產(chǎn)業(yè)重心進(jìn)一步向中國轉(zhuǎn)移
三、配置策略和投資主題
1. 匯率：美元在加息尾聲中走弱，非美貨幣走強(qiáng)
2. 債券看多：全球流動性拐點(diǎn)預(yù)期到來，短債優(yōu)于長債權(quán)益看多
3. 經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，流動性拐點(diǎn)到來，估值較低，情緒好轉(zhuǎn)
4. 黃金增持：美元指數(shù)和實(shí)際利率推動黃金價(jià)格見底
5. 股票市場配置策略
1）總體提升成長股配置比重，重點(diǎn)關(guān)注芯片半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、新能源等科技板塊
2）生物醫(yī)藥會有較多的個股機(jī)會，我們會在其中重點(diǎn)挖掘阿爾法機(jī)會
3）消費(fèi)板塊目前市場預(yù)期很低，下半年消費(fèi)板塊會隨著經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)而迎來修復(fù)
4）高股息價(jià)值板塊，持續(xù)關(guān)注產(chǎn)能出清競爭減緩后現(xiàn)金流持續(xù)好轉(zhuǎn)的投資機(jī)會
6. 債券市場配置策略
1）全球債券市場表現(xiàn)分析
2）全球主要國家利率政策分析
3）美國債券市場趨勢分析
4）信用債市場變化趨勢分析
5）海外債券市場估值比較分析
7. 人民幣資產(chǎn)配置及匯率分析
1）人民幣利率曲線變化
2）寬松貨幣政策與弱經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響
3）財(cái)政政策預(yù)測
4）國債利率變化預(yù)測
5）境外點(diǎn)心債市場狀況解讀
6）匯率變化的影響

第三講：金融市場洞察熱點(diǎn)解析
一、美國經(jīng)濟(jì)軟著陸分析
1. 美國經(jīng)濟(jì)通脹情況分析
2. 美國財(cái)政政策預(yù)測
3. 美國邊境與地緣政策影響
4. 美國國內(nèi)失業(yè)率及衰退風(fēng)險(xiǎn)解析
5. 美國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)與國際貿(mào)易政策趨勢預(yù)測
二、全球央行政策趨勢分析
1. 各國貨幣政策周期性分析
2. 美國降息對各國貨幣政策的影響解析
3. 歐洲央行的財(cái)政政策預(yù)判
4. 市場對未來四大經(jīng)濟(jì)體政策利率的趨勢預(yù)判分析
三、美元升值的匯率影響分析
1. 美國通脹與美元指數(shù)的趨勢分析
2. 美國國債與避險(xiǎn)資金的防御性配置影響分析
3. 美國勞動市場與家庭資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)狀分析解讀
4. 日元資產(chǎn)與日本央行政策與美元走勢的關(guān)系分析
5. 貿(mào)易加權(quán)美元指數(shù)與利差的表現(xiàn)分析
四、固定收益資產(chǎn)的價(jià)值判斷
1. 美國國債利率水平表現(xiàn)分析
2. 美國國債殖利率趨勢預(yù)判分析
3. 歐洲債券市場分析
4. 美國投資等級債券與非投資等級高收益?zhèn)谋憩F(xiàn)分析
5. 亞洲與新興市場債券的分析
五、川普的關(guān)稅計(jì)劃帶來的經(jīng)濟(jì)影響
1. 全球商品供應(yīng)鏈?zhǔn)荜P(guān)稅影響的現(xiàn)狀分析
2. 中美貿(mào)易受關(guān)稅政策影響的預(yù)期分析
3. 東南亞與南美與美國貿(mào)易的趨勢預(yù)判
4. 全球供應(yīng)鏈貿(mào)易的趨勢判斷分析
5. 美國商品進(jìn)口預(yù)期判斷
六、亞洲金融市場的機(jī)遇分析
1. 亞洲各主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)情況分析
2. 中美貿(mào)易之爭對亞洲各經(jīng)濟(jì)體的影響
3. 亞洲各國的經(jīng)濟(jì)政策趨勢預(yù)判
4. 亞洲商品供應(yīng)鏈的重建重組帶來的投資機(jī)會
5. 亞洲商品出口趨勢的機(jī)遇預(yù)示
七、人工智能帶來的經(jīng)濟(jì)影響
1. 人工智能對全球股市影響
2. 全球企業(yè)受人工智能的影響
3. 美國超大型科技公司股票估值對全球股市的影響
4. 資本市場對人工智能產(chǎn)業(yè)的投資與機(jī)會
5. 亞洲人工智能工業(yè)發(fā)展情況
6. 人工智能對各經(jīng)濟(jì)體基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的促進(jìn)作用分析
7. 人工智能對全球資本市場的影響
八、美國股票市場展望分析
1. 美國股票市場整體現(xiàn)狀分析
2. 美國工商業(yè)行業(yè)發(fā)展變化趨勢分析
3. 全球股市與估值變化分析
九、多元化投資在資產(chǎn)配置中的重要性解析
1. 全球主要資產(chǎn)的過往表現(xiàn)分析
2. 資產(chǎn)配置面臨的新挑戰(zhàn)分析
3. 美國國債對主流資產(chǎn)定價(jià)的影響
4. 美國財(cái)政及關(guān)稅政策引發(fā)通脹對資產(chǎn)配置的影響
5. 金價(jià)上漲對資產(chǎn)配置的影響
6. 構(gòu)建多元化資產(chǎn)配置組合的挑戰(zhàn)
7. 另類資產(chǎn)及不動產(chǎn)對構(gòu)建多元化資產(chǎn)配置組合的重要性
8. 多元化資產(chǎn)組合中股票與主權(quán)債券的相關(guān)性分析

第四講：環(huán)球投資新趨勢變化解析
一、全球各地經(jīng)濟(jì)增長格局變化的趨勢分析
1. 美國經(jīng)濟(jì)軟著陸的預(yù)期分析
2. 多極世界導(dǎo)致增長率趨于一致的可能性分析
3. 新興市場增長溢價(jià)的巨大機(jī)遇前景
二、新多元化投資工具的趨勢
1. 利率長期偏高對傳統(tǒng)投資組合的挑戰(zhàn)分析
2. 降息周期及力度超預(yù)期帶來的信貸資產(chǎn)投資機(jī)會
3. 實(shí)體資產(chǎn)的股票策略的機(jī)會分析
4. 對沖基金與另類資產(chǎn)是新的多元化投資工具
三、新興市場蘊(yùn)含的主動投資機(jī)會分析
1. 中美博弈下的新興市場股市機(jī)會分析
2. 貿(mào)易轉(zhuǎn)移情況下的亞洲財(cái)富機(jī)遇
3. 美元資產(chǎn)定價(jià)變化帶來的新興國家資產(chǎn)價(jià)格重估機(jī)會
4. 新興市場股市資產(chǎn)價(jià)格重估的機(jī)會分析
四、構(gòu)建新的投資組合
1. 固定收益類資產(chǎn)的高收益率投資解析
2. 高收益企業(yè)債的投資機(jī)會
3. 股票市場的行業(yè)周期輪轉(zhuǎn)的機(jī)會
4. 印度股市的投資機(jī)會
5. 另類資產(chǎn)在投資組合中的重要作用
五、虛擬資產(chǎn)ETF與資產(chǎn)代幣化的發(fā)展機(jī)遇
1. 虛擬資產(chǎn)新發(fā)展機(jī)遇的分析
2. BTC的全球地位與市場領(lǐng)導(dǎo)力解析
3. 代幣化重塑傳統(tǒng)金融格局的趨勢分析
4. 地區(qū)政策對虛擬資產(chǎn)的支持分析
5. 全球資產(chǎn)類別市值排行解析
6. 虛擬資產(chǎn)周期性變化的分析
7. 機(jī)構(gòu)投資者參與的意義和影響
8. 對傳統(tǒng)多元投資組合的互補(bǔ)性分析

【模擬實(shí)操案例演練：十分鐘為客戶分析宏觀經(jīng)濟(jì)及給出投資建議】
設(shè)立需求：全球化投資+多元化資產(chǎn)配置建議
實(shí)戰(zhàn)演練：分組做實(shí)戰(zhàn)的話術(shù)演練及資產(chǎn)配置方案提交
1. 現(xiàn)場做方案
1）每組分為：為客戶提供的話術(shù)部分演練
2）全組做宏觀經(jīng)濟(jì)分析總結(jié)與面談話術(shù)準(zhǔn)備實(shí)戰(zhàn)方案
——包含市場信息收集、客戶需求規(guī)劃、理財(cái)目標(biāo)分析、資產(chǎn)配置方案
2. 分組上臺演練
演練方式：分組演示，包括信息收集、經(jīng)濟(jì)解讀、方案推薦等
3. 演練點(diǎn)評：觀察者點(diǎn)評、參與者點(diǎn)評、老師點(diǎn)評 

15年+國際銀行財(cái)富管理及海外國際家族信托從業(yè)經(jīng)驗(yàn)
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士+西北工業(yè)大學(xué)雙專業(yè)學(xué)士
2024年度MDRT百萬圓桌會議資格達(dá)成
國家中級經(jīng)濟(jì)師
CFP國際金融理財(cái)師持證人
持有證券/保險(xiǎn)/基金/銀行從業(yè)資格
曾任：香港信托協(xié)會（國際信托機(jī)構(gòu)） 丨 中國區(qū)市場總監(jiān)
曾任：匯豐銀行（世界500強(qiáng)） 丨 深圳分行支行行長
曾任：花旗銀行（世界500強(qiáng)） 丨 深圳分行高級投資顧問
擅長領(lǐng)域：權(quán)益類股權(quán)&基金投資策略、家庭成員財(cái)務(wù)保險(xiǎn)保障、家族信托傳承規(guī)劃……
☛百億資產(chǎn)操盤：15年一線財(cái)富管理與家族信托實(shí)戰(zhàn)，操盤50+億國內(nèi)外信托大單與30+億股權(quán)類產(chǎn)品募集，同時多次創(chuàng)下行業(yè)與地區(qū)的業(yè)績唯一與第一；
☛行業(yè)首創(chuàng)落地：從0到1首創(chuàng)離岸信托架構(gòu)師認(rèn)證培訓(xùn)，培養(yǎng)100+位離岸信托架構(gòu)師，主導(dǎo)全年超30場客戶及渠道策略會，賦能400+人；
☛國際前沿掌握：熟悉國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法，掌握財(cái)政政策和貨幣政策對投資的影響,多次作為特邀嘉賓出席高凈值客戶財(cái)富管理論壇及家族信托研討會，分享前沿觀點(diǎn)與經(jīng)驗(yàn)；

崇宸鳴老師擁有國內(nèi)頭部高校理工科+金融復(fù)合學(xué)歷背景，超10年深度參與一級私募股權(quán)及二級證券投資經(jīng)驗(yàn)，及境內(nèi)外家族辦公室家族信托定制業(yè)務(wù)，深度理解國內(nèi)資本市場投融資環(huán)境及投資趨勢判斷；長期從事金融產(chǎn)品研究與培訓(xùn)、財(cái)富管理、家族信托、投資咨詢分析等工作，具備豐富的展業(yè)經(jīng)驗(yàn)，熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法，掌握財(cái)政政策和貨幣政策的變化對于各項(xiàng)投資的影響。

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：
——【跨境金融布局：50+億國內(nèi)外信托大單落地】——
01-負(fù)責(zé)香港信托協(xié)會超高凈值客戶群體的香港/瑞士離岸信托業(yè)務(wù)咨詢，包括家族信托方案設(shè)計(jì)及制定信托架構(gòu)內(nèi)的財(cái)富配置方案以及組合投資策略建議等，執(zhí)行家族資產(chǎn)管理方案及組織家族會議等，落實(shí)離岸私人信托落地方式，成功設(shè)計(jì)并落地多起離岸信托案例，累計(jì)境外信托資產(chǎn)配置規(guī)模超2000萬美金。
03-為國內(nèi)某頭部財(cái)富管理機(jī)構(gòu)投資管理有限公司成功設(shè)立落地超過15個家族信托實(shí)操案例，累計(jì)管理規(guī)模超過50億以上，為高凈值客戶家族全球化資產(chǎn)配置提供專業(yè)支持，包括投資權(quán)益類及保障類產(chǎn)品；
——【高端財(cái)富架構(gòu)：30+億股權(quán)類產(chǎn)品募集量】——
01-主導(dǎo)為國內(nèi)某頭部財(cái)富管理機(jī)構(gòu)投資管理有限公司高凈值人群資產(chǎn)保全、稅務(wù)規(guī)劃、財(cái)富傳承和全球資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)2020年度二級私募證券基金產(chǎn)品總募集量超過8億（全國前三）；2021年度一級半定增業(yè)務(wù)及股權(quán)類產(chǎn)品總募集量近2.5億（全國第一）；
02-為國內(nèi)某投資銀行機(jī)構(gòu)創(chuàng)建10+人專業(yè)股權(quán)PE產(chǎn)品資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)與20+人專業(yè)股權(quán)融資業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，與喜馬拉雅FM、小鵬汽車、中金新興產(chǎn)業(yè)基金、36氪人工智能創(chuàng)投基金、深創(chuàng)投母基金等多個頂級企業(yè)/機(jī)構(gòu)合作，開展多場股權(quán)私募產(chǎn)品與基金產(chǎn)品募集及路演，實(shí)現(xiàn)股權(quán)類產(chǎn)品總募集量超2億元；
03-主導(dǎo)某國內(nèi)頭部家族辦公華南區(qū)超高凈值人群資產(chǎn)保全、稅務(wù)規(guī)劃、財(cái)富傳承和全球資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)，帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)在2023及2024年度實(shí)現(xiàn)新簽約家辦級別客戶超過10人，交付資產(chǎn)配置報(bào)告累計(jì)超過20份，參與設(shè)計(jì)家族信托設(shè)立建議書5份，累計(jì)洽談及配置家辦級客戶資金體量規(guī)模超過20億元；
——【卓越團(tuán)隊(duì)楷模：帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)包攬業(yè)績前三】——
01-為花旗銀行深圳分行大客戶提供全面專業(yè)的金融分析及資產(chǎn)配置咨詢服務(wù)，并提供相應(yīng)的專業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)劃方案，積極開拓中高端個人客戶，組織策劃營銷方案與客戶活動：
——曾獲深圳地區(qū)唯一一名中國區(qū)長期服務(wù)獎（花旗銀行總部授予）；
——曾獲花旗銀行華南地區(qū)深圳分行首名及唯一的資深高級貴賓理財(cái)投資專員；
——曾獲個人持續(xù)業(yè)績連續(xù)12個月A+優(yōu)秀表現(xiàn)大獎（華南區(qū)唯一一名)；
02-全面管理匯豐銀行多個支行工作，包括銷售業(yè)務(wù)管理以及運(yùn)營管理，完成支行各項(xiàng)業(yè)績考核指標(biāo)，在連續(xù)年度分別取得深圳區(qū)及東莞區(qū)最高保費(fèi)記錄，獲得最佳保險(xiǎn)業(yè)績獎；曾獲連續(xù)年度季度產(chǎn)出百萬期繳保險(xiǎn)大單；
——曾獲中國區(qū)優(yōu)秀支行行長業(yè)務(wù)管理獎；
——曾獲第一/二季度全國最佳業(yè)務(wù)管理策劃獎及最佳原創(chuàng)戰(zhàn)略獎；
——曾獲中國支行行長上半年雙項(xiàng)業(yè)績排名中均名列全國前三名；
——曾獲連續(xù)9個月匯豐銀行全國支行行長各項(xiàng)考核綜合排名南區(qū)第一名；
——曾獲中國區(qū)支行行長各項(xiàng)工作綜合評比上半年全國第一，下半年全國第三名；

部分授課案例：
序號 企業(yè) 課程名稱 期數(shù)
1 中國平安保險(xiǎn)集團(tuán)、招商銀行私人銀行、香港信托協(xié)會 《全方位解碼家族保險(xiǎn)金信托服務(wù)》 20+
2 中國銀行私人銀行、工商銀行私人銀行、瑞銀集團(tuán)（UBS） 《私人銀行財(cái)富管理與資產(chǎn)配置》 15
3 中國建設(shè)銀行、廣發(fā)證券、華夏基金 《宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢分析與金融政策解讀》 12
4 中信證券、海通證券、中金公司 《高客經(jīng)營與客戶心理分析》 10
5 中國農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、平安銀行 《理財(cái)經(jīng)理綜合能力提升訓(xùn)練營》 8

主講課程：
《家族財(cái)富傳承管理與資產(chǎn)配置》
《全方位解碼家族保險(xiǎn)金信托服務(wù)》
《高客經(jīng)營與資產(chǎn)配置方案設(shè)計(jì)》
《理財(cái)經(jīng)理綜合技能提升之客戶需求分析》
《金融通識課——玩轉(zhuǎn)財(cái)富密碼》
《宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢分析與金融政策解讀》 

• 宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與消費(fèi)金融動態(tài)分析

   

  一、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析與新趨勢1、新興行業(yè)與市場處于初期起步階段戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)2015年增加值占GDP比重力爭達(dá)到8%，到2020年達(dá)15%，整體形成健康發(fā)展、協(xié)調(diào)推進(jìn)的基本格局。十年黃金增長美景難以再現(xiàn)，發(fā)展模式轉(zhuǎn)型艱難。中國經(jīng)濟(jì)增速放緩。投資需求和出口需求增長速度趨勢性下滑將導(dǎo)致中國經(jīng)..

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• 中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與企業(yè)戰(zhàn)略升級

   

  引子：十九大后新時代中國特色社會主義的深刻變革一、新冠肺炎給全球政經(jīng)格局帶來深刻變革1、充分估計(jì)疫情大流行對全球經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重沖擊2、疫情全球化擴(kuò)散對經(jīng)濟(jì)全球化的嚴(yán)重沖擊3、疫情下上半年中國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析4、疫情全球大流行背景下的中國選擇5、中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展路徑二、中國宏觀經(jīng)濟(jì)存在的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)1、深入認(rèn)識中國經(jīng)濟(jì)新時代..

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